存储扩产周期开启,半导体设备需求上行 存储芯片量价齐升,全球资本开支结构性上调。需求端,AI算力驱动高端存储需求爆发,AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供…
1、玻璃基板——国内先进封装关键技术窗口 我们认为,玻璃基板被视为超越当前硅中介层(Si Interposer)和有机基板的下一代先进封装核心材料。在AI算力芯片(如昇腾、海光)…
投资要点: 存储持续涨价&两存上市在即,看好存储未来扩产持续性。自2024年底以来,在AI算力需求拉动下,DRAM与NANDFlash现货价格均进入快速上行通道,DDR4(8Gb)2024年底…
测试设备是光模块产线的核心环节,受益于下游光模块扩产+价值量提升双重逻辑。光模块产线测试设备包括光信号测试设备及电信号测试设备,根据联讯仪器第二轮问询回复公告,目前光…
投资逻辑 以人形机器人为代表的物理AI,数据是最卡脖子领域。当前人形机器人行业硬件方案趋于收敛,"大脑"训练成为决胜关键,而数据量级和质量直接决定模型泛化能力。机器人…
投资要点 AI硬件升级驱动PCB性能要求提升,mSAP工艺应用边界持续拓宽,迎来扩产放量。伴随1.6T光模块、CoWoP工艺及NPO的加速渗透,mSAP工艺正快速向光模块、先进封装等场景…
AIDC直流化趋势确立,电源技术加速迭代。25年全球AI基建周期启动,26年国内外CSP继续上修CAPEX指引加大AI基建投入,英伟达Rubin系列GPU公司官方预计于26H2开始放量,谷歌TPU v7…
1.1什么是商业航天? 商业航天是指在国家总体规划与安全底线要求下,以市场机制配置资源,依托企业自主投资、技术研发与商业化运营,从事卫星制造、火箭发射、空间应用及相…
投资逻辑: 当前时点光伏行业经营承压两年以上,部分龙头企业积极拓展第二曲线,考虑到目前光伏板块关注度、市场预期、机构持仓均处于较低水平,龙头企业光伏业务对应市值进…
事件:公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年公司营业收入382.40亿元,同比增长60.25%;归母净利润107.97亿元,同比增长108.78%。2026年一季度公司营业收入194.96亿元,同比…
数字测试机放量叠加规模效应显现,H1盈利高增:2026H1公司预计实现归母净利润9.0~10亿元,同比+110.76%~134.18%;扣非净利润预计为8.55~9.55亿元,同比+139.38%~167.38%。Q2单季…
投资要点: 投资建议:建议关注机器人产业链:1)核心零部件:推荐恒立液压、长盈精密、绿的谐波、安培龙、兆威机电,建议关注:双环传动、步科股份,科达利、浙江荣泰、峰…
创新药是指具有自主知识产权专利、基于新靶点或新机制、在临床疗效或安全性方面具有显著优势的药物,通常涵盖1类化学药、1类生物制品(如单抗、双抗、ADC、CAR-T、基因治疗等)…
一、时代变革:技术奇点打破“历史规律”。(1)年初以来,全球市场走势两极分化,AIVS非AI的定价进一步极致。背后是一轮新的、也是A股第一次见证并参与的全球通用技术创新。(2…
电子特气为半导体制造关键材料,被称为“芯片血液” 电子特气广泛应用于集成电路、显示面板、半导体照明、光伏等行业。集成电路制造涉及上千道工序,工艺极其复杂,需使用上…