投资逻辑: 电子行业2026H1业绩离增,盈利能力显著改善。电子行业2026H1实现营收24497.22亿元,同增30.98%,归母净利润1737.62亿元,同增99.38%,利润增速显著高于收入增速…
投资逻辑 钨:钨具有金属中的最高熔点,密度高、硬度高,且同时兼具良好导电、导热性和较小的膨胀系数,因此钨被广泛应用于合金、电子、化工等领域,硬质合金为钨的最大消费…
投资要点 需求与政策共振,国产替代进入放量兑现期。据IDC与浪潮《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》,2023至2028年我国智能算力规模的年复合增长率预计达46.2%,2026…
本报告导读: 总量仍向上,结构更分化;设备投资由先进逻辑、HBM/先进DRAM、先进封装与国产替代共同驱动。 投资要点: 2026年海外大厂资本开支跃升,预计2027年继续…
AI算力需求结构性增长,算力租赁成为灵活供给核心路径 AI大模型从训练向推理加速演进,国内算力需求呈现快速增长态势。随着Agent智能体、多模态大模型的规模化落地,推理侧…
“十五五”开局,全国一体化算力网纳入国家规划纲要109项重大工程,与水电等并列升格为国家级基础设施,行业从“东数西算”物理布局迈入“算网融合、全域调度、算电协同”新阶段…
AI需求爆发,三维度重塑AI金属价值。AI硬件的高功率、高速率、高密度演进,需求不可替代、供给刚性、战略稀缺三个维度重塑AI小金属价值。1)需求不可替代:铟、碲化铋、钌等虽…
一、8月主要指数上涨。从8月1日至8月30日的交易日区间,宽基指数方面,上证指数涨跌幅为4.02%,沪深300指数涨跌幅为0.80%,深证成指涨跌幅为3.21%,创业板指数涨跌幅为2.83%,科…
建议 对于需要满足流动性管理需求的投资者,预计资金面将维持适度宽松,现金类产品收益相对平稳。投资者可考虑保持当下现金类产品的配置仓位,适度增加稳健低波理财、短债基…
制造端景气高企,半导体材料行业再迎上行周期 AI时代半导体材料市场迎来新一轮发展良机。AI带动先进计算/存储等行业需求释放,半导体制造端稼动率高企,扩产进入上行周期。…
火箭发动机(rocket engine)是指依靠喷射自身携带的推进剂(能源)作为能源和工质(工作介质)来产生推力的发动机,是火箭的核心动力装置,使火箭能够克服地球引力并达到所需的…
本周A股市场表现不佳 本周A股市场表现不佳。从主要宽基指数来看,本周A股主要宽基指数普遍收跌,上证指数、沪深300、上证50跌幅相对较小,科创50、创业板指、中小100跌幅相…
本报告导读: 持续关注创新药械及产业链发展机会。 投资要点: 持续推荐创新药械及产业链。维持以下A股标的增持评级:恒瑞医药,药明康德,迈瑞医疗、泰格医药,通…
投资要点: 散热成为制约消费电子发展迭代的关键问题。温度是影响电子电气产品稳定性和可靠性的主要因素,在电子设备失效原因统计中占比55%。随着消费电子产品更新换代,产…
行业观点 即使未来CapEx增速趋缓,NVIDIA代际升级驱动互联与电源结构性占比提升。当前海外云厂商资本开支尚未进入收缩阶段:微软预计FY2027资本开支继续同比增长,Meta将202…