投资要点: 散热成为制约消费电子发展迭代的关键问题。温度是影响电子电气产品稳定性和可靠性的主要因素,在电子设备失效原因统计中占比55%。随着消费电子产品更新换代,产…
投资逻辑: AI算力驱动高端PCB扩产,设备需求进入加速放量期。AIPCB的景气正从板厂扩产向设备端传导,高端设备需求迎来加速释放。AI服务器与交换机需求快速增长,带动高端PC…
3D打印(增材制造)历经数十年的演进,已从早期的技术萌芽全面迈入深度渗透的新阶段。凭借降本增效、复杂结构制造及高度定制化的核心优势,3D打印正以前所未有的速度重塑传统制…
苏州在持续推进“1030”产业体系的基础上提出下阶段重点发展方向,发布十大重点新兴产业与十大重点未来产业名单,发力新质生产力。苏州是国内产业体系最完备、配套能力最强、垂…
研报摘要: PMI的概念与调查方法:PMI以50%为临界值,表示相对于上月经济扩张或者收缩。在国内的众多宏观经济指标中,PMI占据着重要位置。一是PMI信息量大。PMI分项涵盖了制…
AI developing是AI解决真实物理世界问题的关键:AI coding替代程序员,AI developing替代硬件工程师。AI coding已经落地,AI developing刚刚开始。 AI developing比AI codi…
2026年,人工智能正处于通往AGI的关键发展阶段。Token经济成为社会关注焦点,为AI产业的价值流转与生态构建提供全新范式。全球AI算力需求不断增长,正在推动Token工厂及太空算力…
报告要点: 周度行情回顾 2026年9月7日至9月11日,人形机器人概念指数下跌2.63%,相较沪深300指数跑输1.79pct;年初至今累计涨跌幅来看,人形机器人概念指数下跌9.99%,…
策略——A股七大资金主体面面观:市场成交额缩量怎么看? (一)月度表现 (二)分析 1.公募基金:偏股新发份额回落 8月新成立偏股型公募基金份额360.72亿份,…
研究结论 算电协同的短期矛盾是“保供与电能质量”。智算中心IT设备占总用电量的45%—60%,AI加速器是最大单一耗电源;电费在IDC业务成本中占比可达约40%,在AIDC成本中约10…
报告要点: 本周(2026.9.7-2026.9.11)市场回顾 1)海外AI芯片指数本周下跌1.7%,AMD上涨8.1%,Marvell上涨5.6%,英伟达下跌5.2%。2)国内AI芯片指数本周下跌3.0%,恒…
引言:四维牛熊框架验证,中长期风险如何研判?短期节奏视角,利好窗口期和风险机遇如何评估?国庆前后日历效应几何,持币还是持股? 市场研判:下行风险进一步缩减,国庆持…
近期我们对PCB产业链完成10+场调研,覆盖多家上市公司,包括上游覆铜板龙头、高阶算力板厂商、中小厂商及特色下游PCB板厂等。主要观点更新如下: 边际变化较大的是非AI领域P…
基金数据统计:(2026.9.14-2026.9.18) 权益类ETF基金规模变化统计:基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为:主题指数ETF(353.37亿元),规模指数ETF(285.03亿元…
投资要点 价格跟踪:美国回落、欧洲上行,亚洲现货及中国进口到岸价格上升。截至2026/09/11,美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/中国LNG到岸价周环比变动-7.3%/+12.2%/+3.5…