研究结论 预期层面:关注高温及算电催化下的电力电网方向。科技制造景气度延续,AI需求强劲,继续关注通信/电子/电力设备/机械设备等确定方向。受厄尔尼诺等气候因素影响,…
事件:近期,知名全球指数编制机构明晟公司将19只A股股票正式纳入明晟中国指数;6月3日,国际指数编制公司富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数等指数的审核变更,这…
研究结论 上半年,经历了利率低位徘徊,地产周期一去不返,投资者普遍面临资产荒。下半年如何配置?我们认为,目光转向,资产不荒。 首先,资产配置不是赚票息的钱,不…
今日关注 指数涨跌情况:今日A股主要指数多数收涨。截至收盘,沪指收涨0.22%,报4083.97点;深证成指涨0.73%,报15704.71点;创业板指涨1.65%,报4122.99点;科创50指数涨1.…
策略——2026中期策略:“十五五”阶段开启新兴产业景气周期 (一)商业航天:海内外共同加速发展,行业有望迎来戴维斯双击 1.两会&十五五规划重点布局商业航天,政策密…
投资摘要: 上周各主要指数具体表现分别为:沪深300指数涨跌幅为0.97%,上证指数涨跌幅-1.08%,深证成指涨跌幅为-0.14%,创业板涨跌幅为2.53%,中证500涨跌幅为-2.53%。 …
苏州在持续推进“1030”产业体系的基础上提出下阶段重点发展方向,发布十大重点新兴产业与十大重点未来产业名单,发力新质生产力。苏州是国内产业体系最完备、配套能力最强、垂…
当前策略观点 市场分化大于波动。5月市场整体下行,不过市场的分化要明显大于波动。指数层面上,科创类指数显著偏强,行业层面上,通信电子领涨市场,同时,年初以来的个股…
资本市场新闻:1)国务院出台境外投资专项新规,7月正式落地。6月1日国务院发布《国务院关于对外投资的规定》,该法案于4月17日常务会议审议通过,将于2026年7月1日起施行。新规…
“机构调研信息”是投资者决策过程当中,重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言,是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信…
投资要点: 前言:美以伊争端爆发之后,油价飙升带动通胀回升,美债利率强势上行。而年初以来,美股除了在3月受霍尔木兹海峡封锁引发油价飙升带来一波回调,其余时间均强势…
国际——AI“泡沫”走到了哪一步? (一)AI革命进行到哪一步了? 4月以来,AI主线驱动市场走强,引发市场对AI泡沫的担忧。 市场强劲表现背后,是AI相关公司业绩超…
研究结论 策略周度思考—如何跟踪微观交易结构 1、近期国内外行情出现明显分化,美日韩科技行情继续上行,国内出现调整压力。我们认为主要原因不是来自基本面,而是来自…
核心内容: DeepSeek开始限制免费功能,算力瓶颈折射AI行业阶段性困局 近日,DeepSeek开始对用户对话的"重生"和"修改"次数进行限制,此前免费无限制使用的模式开始收紧。…
观点来源 申万宏源 核心观点 大波段上涨行情不怕等,随着时间的推移,市场再突破的条件会越来越好。 建议关注 短期,动量延续的AI算力通胀方向减少,已向PC…